Nexcom (kurs DKK 2,76), noteret på First North Danmark, har gennemført en kapitaludvidelse og en styrkelse af kapitalstrukturen, der skal sikre en fortsat og mere effektiv vækst – særligt i USA.
Samlet foretager Nexcom en kapitaludvidelse på DKK 9,5 mio. til en aktiekurs på DKK 3,0, hvilket er 9,5% over aktiekursen før meddelelsen samt refinansiere eksisterende konvertibelt lån. Herved opnår Nexcom både kapital til ekspansionen i USA, og en væsentlig forbedret finansiel situation.
Nexcom’s aktiekurs YTD
Med øget fokus på at opnå en positiv bundlinje nedjusteres væksten. Forventningerne til omsætningen i år reduceres med DKK 5,5 mio. til DKK 14 -17 mio. (DKK 11 mio. i 2021). Omlægningen af strategien vil medføre omkostninger på i alt DKK 10 mio., hvorfor EBITDA forventningen til 2022 fastholdes på mellem DKK -5,7 og -7,7 mio.
Se Kapital Partners investeringscase på Nexcom samt selskabsmeddelelsen her.
Den samlede finansieringspakke består af en privatplacering på DKK 3 mio. til kurs 3,0 fra eksisterende aktionærer, endnu en garanteret privatplacering inden for 30 dage til kurs DKK 3,0, konvertering af lån på samlet DKK 3,5 mio. til kurs 3,0 samt et ikke-konverterbart lån på DKK 6 mio. med 2 års løbetid.
Få investeringstips direkte i din indbakke her.
Med den reviderede strategi, forventes omsætningsvæksten i år at være på 27-54%, og selskabets investeringscase får derfor et skud for boven. Investeringscasen i Nexcom består primært af, at der opnås salgsmæssigt gennembrud i USA, hvilket selskabet stadig forventer, og at Nexcom særligt i dét perspektiv er lavt prisfastsat i forhold til andre SaaS selskaber.
Risiko for at konvertering af lån og/eller en aktieemission til en lav kurs har sat aktiekursen under pres. Det negative pres bør nu være ovre. Med den reviderede vækst er Nexcom dog ikke prisfastsat væsentligt lavere end peers, men offentliggørelse af nye, væsentlige kunder i USA vil formentlig få en væsentlig positiv, kurspåvirkende effekt.
