Curasight har fået finansieringspakke på plads, der potentielt kan tilføre selskabet op til MDKK 111 samt lån på MDKK 20. Pakken kan støtte videreudviklingen af pipelinen og give strategisk fleksibilitet i forhold til nye partneraftaler. Ved maksimal gennemførelse vil pakken kunne finansiere Curasight frem til Q2 2025.

Ticker: CURAS | Pris: DKK 13,45 | Market Cap.: MDKK 278 | YTD kursudvikling: -24%

Curasight er et klinisk fase II theranostic biotekselskab med en teknologi, der er bygget op omkring uPAR receptoren, som er en biomarkør, som udtrykkes i de fleste solide cancerformer. Curasight opererer inden for diagnostik og behandling (theranostic = therapeutic + diagnostic) af forskellige kræftsygdomme. Selskabet har udviklet en radiofarmaceutiske platform, der kan benyttes både til diagnostik og til behandling af cancer:  uTRACE – som anvendes til cancerdiagnostik har været anvendt i mere end 400 patienter i en række afsluttede og igangværende investigator-initierede   klinisk fase II studier; og uTREAT – som succesfuldt har været anvendt til behandlingen af cancer i translationelle studier.

MDKK 7,8 sikret

Med finansieringspakken er Curasight sikret kapitaltilførsel på MDKK 7,8. Dertil lån på i alt MDKK 20, hvoraf MDKK 10 er udbetalt. Warrantsbaserede emissioner i henholdsvis december i år og juni næste år kan tilføre yderligere MDKK 71 – 93, såfremt aktiekursen minimum er steget henholdsvis 22% og 65% fra nuværende kursniveau (13,45). Dertil har långiver ret til at tegne aktier for i alt MDKK 10 med en kurspræmie til tegningskurserne for emissionerne.

Finansieringspakken bestående af rettede emissioner, warrants og lån

I: Rettet emission på i alt MDKK 7,8

Selskabet har gennemført to rettede emissioner. Den ene sikrer selskabet MDKK 6,65 fra seksten eksterne investorer med en tegningskurs på DKK 9,60 svarende til 20% rabat ift. den volumenvægtede gennemsnitspris for de 10 seneste handelsdage, der ledte op til emissionen, på kurs 12. Selskabet har også gennemført en mindre emission til selskabets ledelse og bestyrelse, der sikrer yderligere MDKK 1,15 med en tegningskurs svarende til markedskursen på DKK 12.

II: Units (to warrants-serier) – potentielt MDKK 71- 93

Der udstedes i alt 1.841.907 units – 625.000 er tegnet af Fenja, mens resten udstedes til eksisterende aktionærer. Hver unit giver 2 warrants af serien TO2 og 1 warrant af serien TO3. Eksisterende aktionærer modtager 1 unit for hver 17 aktier, således at 17 aktier giver to TO2 warrants og én TO3 warrant. Tegningskursen for units er DKK 0,01.

TO2

Udnyttelse af warrants af serien TO2 er planlagt til at løbe fra den 28. november 2024 til den 5. december 2024. Tegningskursen er 70% af den volumenvægtede gennemsnitspris for de 20 dage op til tegningsperioden, dog inden for intervallet DKK 11,50-15,55. Warrants af serien TO2 vil derfor kunne tilføre Curasight MDKK 42,4 – 57,3. Minimumsbeløbet vil kræve, at aktiekursen (VWAP) da er minimum DKK 16,43 og maksimumbeløbet vil kræve, at aktiekursen (VWAP) da er DKK 22,21. Såfremt aktiekursen er under DKK 16,43 vil Curasight ikke modtage noget provenu, mens provenuet ikke kan overstige MDKK 57,3, selvom aktiekursen er over DKK 22,21.

TO3

Tegningsperioden for warrants af serien TO3 løber fra den 5. juni 2025 til den 19. juni 2025. Udnyttelseskursen for TO3 warrants vil ligeledes være 70% af den volumenvægtede gennemsnitsaktiekurs for de 20 dage op til tegningsperioden, dog inden for intervallet DKK 15,55-19,40. Udnyttelse af TO3 warrants vil derfor kunne tilføre Curasight MDKK 28,6 – 35,7. Minimumsbeløbet vil kræve, at aktiekursen (VWAP) da er minimum DKK 22,21 og maksimumbeløbet vil kræve, at aktiekursen (VWAP) da er DKK 27,71. Såfremt aktiekursen er under DKK 22,21 vil Curasight ikke modtage noget provenu, mens provenuet ikke kan overstige MDKK 35,7 selvom aktiekursen er over DKK 27,71.

III: lån – MDKK 20 i to trancher

Curasight har indgået en låneaftale med Fenja (tidligere Formue Nord) på i alt MDKK 20, der kan udstedes i to trancher. Curasight har udnyttet den første tranche på MDKK 10. Den næste tranche på MDKK 10 afhænger af, at warrants af serie TO2 og TO3 bliver noteret på Spotlight Stock Market, hvilket forventes at ske i oktober 2024.

Låneaftalen har et setup fee på 5% og aktiverede lån (MDKK 10 i første omgang) har en rente på 1% pr. påbegyndt måned. Lånet har to udløbsperioder for hver af halvdel af lånet hhv. den 31. december 2024 og 31. juli 2025. Curasight kan indfri lånet før udløb.

IV: Rettede emissioner til Fenja – MDKK 10

Indtil den 5. december 2024 har Fenja ret til at kræve, at Curasight gennemfører en rettet emission på MDKK 5 til en tegningskurs med en præmie på 5% til TO2 tegningskursen. Dertil kan Fenja i perioden 6. december 2024 til 19. juni 2025 kræve, at Curasight gennemfører en rettet emission ligeledes på MDKK 5 til en tegningskurs med en præmie på 22,5% til TO3 tegningskursen.

Anvendelse af kapital

Provenuet fra kapitalrejsningerne skal gå til fortsat udvikling af Curasights pipeline med paralleludvikling af uTRACE og uTREAT samt andre supportaktiviteter forbundet med partneraftalen med Curium. Ligeledes kan kapitaltilførslerne også give Curasight flere økonomiske muskler, så de står stærkere i forhandlinger om nye partneraftaler.

Se vores investeringscase på Curasight her

Tidsplan for pipeline

Udviklingen i Curasights pipeline er som for øvrige biotekselskaber lig med potentielle kurstriggers, herunder særligt initiale (effektdata og topline) og endelige resultater af fase II forsøgene.

• Q4 2024 Sidste patient inkluderet, del I – uTRACE® (fase II, prostatakræft, partnerprojekt)
• Q4 2024 Foreløbige effektdata – uTRACE® (fase II, prostatakræft, partnerprojekt)
• Q1 2025 Godkendelse af CTA af EMA – uTREAT® (fase I/IIa, terapeutisk program, første indikation)
• Q2 2025 Sidste patient inkluderet, del II – uTRACE® (fase II, prostatakræft, partnerprojekt)
• Q2 2025 Første patient doseret, del I – uTREAT® (fase I/IIa, terapeutisk program, første indikation)
• Q3 2025 Topline-resultater, fase II – uTRACE® (fase II, prostatakræft, partnerprojekt)
• Q4 2025 Foreløbige effektdata – uTREAT® (fase I/IIa, terapeutisk program, første indikation)
• Q4 2025 Første patient inkluderet, del II – uTREAT® (fase I/IIa, terapeutisk program, første indikation)
• Q2 2026 Sidste patient inkluderet, del II – uTREAT® (fase I/IIa, terapeutisk program, første indikation)
• Q2 2026 Godkendelse af CTA af EMA – uTREAT® (fase I/IIa, terapeutisk program, basket trial)
• Q3 2026 Første patient inkluderet, del I – uTREAT® (fase I/IIa, terapeutisk program, basket trial)
• Q4 2026 Sidste patient inkluderet, del II – uTREAT® (fase I/IIa, terapeutisk program, første indikation)
• Q1 2027 Topline-resultater, fase I/IIa – uTREAT® (fase I/IIa, terapeutisk program, første indikation)
• Q2 2027 Sidste inkluderede patient, del I – uTREAT® (fase I/IIa, terapeutisk program, basket trial)
• Q3 2027 Foreløbige effektdata – uTREAT® (fase I/IIa, terapeutisk program, basket trial)

Tidsplan for finansieringspakken

• Ultimo juni 2024 – Rettet emission til bestyrelsen og eksterne investorer
• Primo juli 2024 – Ekstraordinær generalforsamling for at beslutte at gennemføre en rettet emission af units til Fenja og for at bemyndige bestyrelsen til at træffe beslutning om emissioner
• Primo juli 2024 – Rettet emission af units til Fenja
• September 2024 – Prospektet godkendes af Finanstilsynet
• September 2024 – Registreringsdato for modtagelse af unit-rettigheder
• Medio til ultimo september 2024 – Tegningsperiode for units
• Primo oktober 2024 – Resultatet af emissionen offentliggøres
• Medio oktober 2024 – Handel med warrants serie TO2 og serie TO3 starter
• 28. nov. – 5. dec. 2024 – Udnyttelsesperiode for warrants af serie TO2
• 5.– 19. juni 2025 – Udnyttelsesperiode for warrants af serie TO3

Aktiekursen er trender opad igen

Det seneste år er Curasights aktiekurs faldet ca. 44% samt 21% i år. Det sker, som tidligere nævnt, som følge af en mislykket emission i Q1, der har givet uro. Med finansieringen på plads ser det ud til, at aktionærende igen kan kigge fremad. Den seneste måned aktiekursen foretaget et kraftigt kursløft, og trenden på nu opad igen.

Kursudviklingen for Curasight vs. KPHC-indekset de seneste 12 måneder