To (alt for) billige aktier til under 10 MDKK

Hvad kan man få for 10 MDKK? Et bud er en lejlighed i København. Et andet bud er én af de 49 selskaber på de nordiske vækstbørser, som handles til under 10 MDKK i markedsværdi. Vi har fundet to aktier, der trods den lave værdi – eller netop derfor – ser interessante ud.

De nordiske vækstbørser består generelt af mange selskaber med lave børsværdier, men i øjeblikket er der ekstra mange selskaber, som handles til lave værdier. I år har særligt smallcap-selskaber og selskaber med høj risiko, herunder vækst- og biotekselskaber har fået ekstra kursklø, i takt med at investorerne har skruet ned for risikoen. De nordiske vækstbørser, der navnlig er hjemsted for vækst selskaber, er således faldet 43% i år, mens det danske C25-indeks til sammenligning kun er faldet 13%.

Den generelle flugt ud af vækstbørsaktier har dog også medført gode muligheder for at finde selskaber, der nu har et væsentligt upside – uden en tilsvarende stor risiko. Vi har fundet to interessante aktier, hvor der er mulighed for at købe sig ind i potentielt guld til en god pris.

Hemply Balance Holding

Hemply Holding AB (Nordnet) er et cannabis-selskab med en markedsværdi på SEK 5,5M, der sælger kosttilskud og skønhedsprodukter baseret på CBD fra cannabisplanten (CBD er ikke euforiserende – modsat THC). Produkterne sælges både via selskabets egen webshop, og via eksterne distributører i bl.a. Sverige, Schweiz og Japan. Hemplys produkter består af forskellige olier og intimolier og -cremer, hvilket selskabet har annonceret er modtaget meget positivt i Japan, hvor man i oktober fik importtilladelse.

CBD I STOR VÆKST Vi har udvalgt Hemply Balance som en potentiel god aktie-case, da cannabis og CBD er stærkt på vej frem internationalt, og Hemply har dermed i den grad markederne med sig. Legaliseringen af cannabis strømmer ind over internationalt, herunder Europa hvor Tyskland snarligt også åbner op for rekreativt brug. Denne udvikling vil også udbrede kendskabet til den ikke-euforiserende del af cannabis (CBD) som derimod bl.a. har smertelindrende og anti-inflammatoriske effekter. Således forventes det europæiske marked for CBD produkter at have en årlig vækst på 40% og i 2029 at have en værdi på over EUR 7 mia.

KURS ER DYKKET PGA EMISSION Hemply Holding AB er faldet 90% år-til-dato, hvilket bl.a. skyldes underskud og tilbagekaldelse og tilbageførsel af opkøb, samt at virksomheden har været tvunget til at hente kapital med stor rabat. Selskabet hentede 1,4 MSEK i sommers til kurs 5, mens aktien i skrivende stund står i kurs 1,94. Selskabet havde et underskud i årets første 9 måneder på 12,4 MSEK med en omsætning på 3,3 MSEK. Selskabets stifter, Erik Sandin, er for nyligt tiltrådt som CEO, og han fokuserer på lønsomhed.

EKSTREM BILLIG I FORHOLD TIL ANDRE SELSKABER I forhold til andre cannabis og CBD selskaber noteret i Danmark og Sverige, handler Hemply til en ekstrem lav pris. Således har f.eks. danske CS Medica (CDMED) en markedsværdi på ca. 105 MDKK (forventet omsætning i år på ca. DKKK 10,6 mio.) og danske Stenocare (STENO) en markedsværdi på ca. DKK 116 mio. (omsætning i de første 9 måneder i år på DKK 1,9 mio.). Med etableret salg og såvel egen online salgskanal og salg via grossister ser vi også Hemply som en oplagt opkøbskandidat samt en kandidat for en reverse merger, der begge vil kunne booste aktiekursen.

IKKE UDEN RISIKO Hemply har et konvertibelt lån på SEK 5 mio. med udløb 31. marts 2023, som selskabet ikke har cash flow til at tilbagebetale. Der er derfor en særlig finansiel risiko i selskabet i denne forbindelse.

Kursudviklingen for Hemply Holding AB år-til-dato

Vultus

Vultus AB (Nordnet) er en svensk agrotech virksomhed, som har udviklet en analyseplatform, der via satellitbilleder kontinuerligt monitorerer forholdene på landbrugsjorder og dermed hjælper landmænd med at estimere den rette mængde gødning, planternes vandingsbehov og tilstand. Hermed kan der producere mere for færre ressourcer. Vultus har gennemført et studie i sukkerrør, der påviste et øget produktionsafkast på 9% samt en mindsket tilførsel af kvælstof på 42%.

I KOMMERCIEL FASE Vultus er netop gået fra udviklingsfasen til den kommercielle fase med en aftale i Brasilien, som indbringer Vultus 1-3 MSEK årligt. Der er således gode muligheder for, at der den nærmeste tid vil komme flere meddelelser om ny kunder – meddelelser, der typsik har en positiv kursmæssige effekt.

CASH FLOW POSITIV I Q4 ’23 Vultus blev børsnoteret i maj i år og har som mange andre IPO-selskaber måtte nedjustere de finansielle forventninger. Forventningen om en omsætning i år på SEK 2-3M blev i oktober udskudt i 6-12 måneder, da Vultus’ platform ikke kunne håndtere det øgede antal brugere. Tilliden til selskabet har derfor nok lidt et lille knæk, der særligt på den korte bane fortsat kan trykke aktiekursen.

KAPITALBEHOV I ´23 Vuluts var en meget lille IPO med et nettoprovenue på SEK 9M (udbudskurs SEK 5,8 pr. aktie). Selskabet forventer, at det vil være cash flow positivt i Q4 næste år og med en kassebeholdning ultimo september på SEK 4M og et negativt cash flow hidtil i år på SEK 6M, vil selskabet formentlig have behov for en kapitaludvidelse i år (eventuelt gennem udnyttelse af warrants). Dette vil, selvom markedsværdien allerede er meget lav, kunne presse aktiekursen. Vi ser dog umiddelbart en større mulighed for, at aktiekursen vender i takt med at flere kunder kommer på platformen.

OPKØBSKANDIDAT Med en markedsværdi på kun SEK 8,4M (DKK 5,7M) er Vultus i vores optik en oplagt opkøbskandidat – særligt fra andre agrotech selskaber, der herved vil kunne udbygge deres produktportefølje. Dette kunne f.eks. være robotvirksomheder som Ekobot (EKOBOT), der selv oplevede at aktiekursen steg mere end 100% ved annoncering af en ny industriel investor, eller producenter af pesticider.

Læs også: Positiv drift, ny kapital og forlængelse af studie: Lifecares Q3

Kursudviklingen for Vultus AB ift. åbningskursen ved børsnotering

Printervenlig version af artiklen.

Disclaimer 

Udvalgte investeringscases

Ønsker du at modtage et af vores nyhedsbreve? Udfyld venligst formularen nedenunder.

  • Investeringscases – Nyhedsbreve med top aktuelle investeringscases fra de nordiske vækstbørser og life science sektoren, og ugentlige markedsopdateringer..
  • Børsnoteringer – Opdateringer på nye og igangværende børsnoteringer i Skandinavien samt resultaterne af dem. (Nyhedsbrev fra Nyemission.dk)   
  • Nyheder – Nyheder fra og om Kapital Partner, herunder indsigt om kapitalmarkederne og børsnoteringer samt invitation til investormøder og- arrangementer.

*Hvis du ønsker information om vores kommende investeringsforening med fokus på de nordiske vækstbørser, herunder mulighed for at investere, så tilmeld dig nyhedsbrevet Nyheder.





Investornetværk:

Ønsker du at være en del af Kapital Partners investornetværk, hvor du får adgang til investeringer i selskaber og emissioner, samt indbydelse til investorrettede arrangementer
udfyld venligst formularen her.

Del indlægget på sociale media eller på email. 

LinkedIn
Facebook
Twitter
Email