Curasight Q1-rapport er landet. Den igangværende kapitalrejsning skal løse selskabets akutte finansieringsbehov, der er tynget af et negativt cash flow til udviklingsaktiviteterne. Big pharma bliver atter nævnt som en snarlig mulighed, der kan løfte aktiekursen, og i 2025 er der flere kurstriggerevents at se frem til.
Ticker: CURAS | Pris: DKK 5,08 | Market Cap.: MDKK 107 | YTD kursudvikling: -41%
Curasight er et klinisk fase II theranostic biotekselskab med en teknologi, der er bygget op omkring uPAR receptoren, som er en biomarkør, som udtrykkes i de fleste solide cancerformer. Curasight opererer inden for diagnostik og behandling (theranostic = therapeutic + diagnostic) af forskellige kræftsygdomme. Selskabet har udviklet en radiofarmaceutisk platform, der kan benyttes både til diagnostik og til behandling af cancer: uTRACE – som anvendes til cancerdiagnostik har været anvendt i mere end 400 patienter i en række afsluttede og igangværende investigator-initierede klinisk fase II-studier; og uTREAT – som succesfuldt har været anvendt til behandlingen af cancer i translationelle studier, og er på vej i nye kliniske forsøg.
Kapitalrejsningen er det altoverskyggende emne – og med god grund
I Q1-rapporten er fokus rettet mod selskabets kommende finansieringsrunde og med god grund. I Q1 2025 havde selskabet således en negativt cash flow på MDKK 8,5 og en kassebeholdning på kun MDKK 1,5. Efter kvartalets udløb optog selskabet dog et bridgelån på MDKK 8, der giver selskabet kapital indtil finansieringsrunden er gennemført. Ved fuldtegning af kapitalrejsningen på MDKK 100 har selskabet kapital indtil midten af 2026, hvilket bl.a. skal gå til:
- H2 2025: Toplineresultater fra fase II forsøg med uTRACE i prostatakræft i samarbejde med Curium
- H2 2025: Effektdata fra fase 1 forsøg med uTREAT i hjernekræft (glioblastoma)
- H1 2026: Endelige resultater af fase II forsøg med uTRACE i prostatakræft i samarbejde med Curium
- H1 2026: Endelige resultater fra fase 1 forsøg med uTREAT i hjernekræft (glioblastoma)
Big pharma lurer i kulissen – terapi åbner døre
Store pharmaselskaber er altid en kæmpe joker inden for biotek. I 2023 indgik Curasight et samarbejde med Curium for uTRACE i prostatakræft. Aftalen kan give op til MUSD 70 i milepælsbetalinger samt tocifret royalties på salget. Samarbejdet agerer som en afgørende validering af investeringscasen, og det har ligeledes skabt værdifulde kurstriggere forude. Curasight har tidligere nævnt, at der har været i diskussioner med big pharma, og i rapporten nævner de specifikt, at gennemførelse af selskabets fase 1 studie med uTREAT i hjernekræft og dermed proof-of-concept vil gøre Curasight til et terapeutisk selskab. Det vil give større opmærksomhed blandt big pharma.
Væsentlige kurstriggere for 2025
Med frisk kapital vil Curasight og et potentielt proof-of-concept for uTREAT vil Curasight være velpositioneret til at indgå om store aftaler, der kan få kursen væsentligt opad. Potentialet for uTREAT til behandling af kræft er større end for uTRACE til diagnosticering, der som nævnt kan indbringe +70 MUSD i mile stone betalinger for en enkelt indikation.
21. Maj 2025: Resultat af kapitalrejsningen på op til MDKK 100.
H2 2025: Foreløbige effektdata fra fase II forsøg med uTRACE i prostatakræft i samarbejde med Curium og topline-resultater i selvsamme forsøg senere på året.
H2 2025: Først patient indskrevet i fase I forsøg med uTREAT i hjernekræft (glioblastoma) og forløbige effektdata i selvsamme forsøg senere på året
2025/2026: Nye samarbejdsaftaler (potentiale for big pharma)
