Curasights plan om at levere en kombineret tilgang til både diagnose og behandling accelereres yderligere. Et nyt fase I/II studie, op til MDKK 120 i kapital samt diskussioner med farmaselskaber om yderligere partnerskaber er undervejs. Flere kurstriggere venter forude.

Ticker: CURAS | Pris: DKK 11,45  | Market Cap.: MDKK 238 | YTD kursudvikling: -36%

Curasight er et klinisk fase II theranostic biotekselskab med en teknologi, der er bygget op omkring uPAR receptoren, som er en biomarkør, som udtrykkes i de fleste solide cancerformer. Curasight opererer inden for diagnostik og behandling (theranostic = therapeutic + diagnostic) af forskellige kræftsygdomme. Selskabet har udviklet en radiofarmaceutiske platform, der kan benyttes både til diagnostik og til behandling af cancer:  uTRACE – som anvendes til cancerdiagnostik har været anvendt i mere end 400 patienter i en række afsluttede og igangværende investigator-initierede   klinisk fase II studier; og uTREAT – som succesfuldt har været anvendt til behandlingen af cancer i translationelle studier.

Partneraftalen med Curium

I 2023 indgik Curasight en aftale med Curium angående uTRACE mod prostatakræft, der kan indbringe MUSD 70 i milepælsbetalinger samt tocifrede royalties på salget. Curasight melder om hastige fremskridt i partnerskabet, hvor de allerede har modtaget MUSD 1 i milepælsbetalinger i H1 2024. Et fase 2 studie, der skal udvikle uTRACE som et alternativ til biopsier, er undervejs, og sidste patient forventes at blive indskrevet i Q2 2025. Curasight melder herudover, at de har igangværende diskussioner med pharmaselskaber inden for radionuklidbehandling (uTREAT).

Op til MDKK 120 i kapital – MDKK 27,8 til at starte med.

Manglende kapital har tidligere været Curasights store udfordring i 2024. Aktiekursen fik store klø i Q1 efter en mislykket emission. Dermed forventer Curasight at have kapital minimum et år frem.  I Q2 fik Curasight bedre styr på finansieringen via en finansieringspakke bestående af private placements, lån og warrants, der kan indbringe Curasight op til MDKK 120 i kapital. Se vores gennemgang af finansieringspakken her: Curasight med kapitalrejsning på op til MDKK 111

Til at starte med har Curasight modtaget MDKK 27,8. MDKK 7,8 er kommet via udstedelse af nye aktier (MDKK 6,65 til kurs DKK 9,60 og MDKK 1,15 til kurs DKK 12 til ledelsen) og de resterende MDKK 20 er via en lånefacilitet med Fenja Capital II A/S, hvoraf MDKK 10 er kommet til udbetaling. De resterende MDKK 10 kan udbetales, når de planlagte warrants handles på Spotlight Stock Market. Lånet forfalder med 50% henholdsvis efter afslutningen af tegningsperioderne for hver af de planlagte warrantsserier.

Der er planlagt udstedes af to serier af warrants. Den første (TO2) består af 3,7 mio. warrants med en forventet tegningsperiode 28. november til 4. december 2024 og en tegningskurs på 30% rabat til markedskursen og i niveauet DKK 11,50 – 15,55. Den anden serie af warrants (TO3) består af 1,8 mio. warrants med en forventet udnyttelsesperiode fra 5. juni 2025 til 19. juni 2025 med en udnyttelseskurs svarende til 30% rabat til markedskursen og inden for intervallet DKK 15,55 – 19,40.

Dertil kan de førnævnte diskussioner med farmaselskaber kan styrke kassebeholdningen yderligere via upfront- og/eller milepælsbetalinger.

Ekspansion af pipelinen med nyt studie

Curasight har valgt at gennemføre et mindre fase I/II for uTREAT i en enkelt indikation for at demonstrere proof-of-concept og dermed hurtigt at kunne validere uTREAT før større studier igangsættes. Første patient forventes at blive indskrevet i H1 2025. Efter det mindre fase I/II-studie vil Curasight igangsætte et nyt fase I/IIa-studie i 5 indikationer på en gang; hjernekræft, neuroendokrine tumorer, ikke-småcellet lungekræft, bugspytkirtelkræft samt hoved- og halskræft. Studiet forventes at blive igangsat i 2026.

Oversigt over kommende kurstriggere

• H2 2024: Sidste patient indskrevet i første del af fase II-studie med uTRACE mod prostatakræft i samarbejde med Curium

• H2 2024: Forløbige effektdata fra første del af fase II-studie med uTRACE mod prostatakræft i samarbejde med Curium
• 2024/2025: Nye milepælsbetalinger via samarbejdsaftalen med Curium

• H1 2025: Første patient indskrevet på mindre fase I/II-studie med uTREAT
• 2025/2026: Mulighed for nye partnerskaber
• 2026: Fase I/IIa-studie med uTREAT i 5 indikationer igangsættes

Oversigt over kursudviklingen de seneste 12 måneder vs. Kapital Partner Nordic Healthcare Index

Curasights aktiekurs er faldet 43% de seneste 12 måneder samt 39% år-til-dato. Særligt efter den aflyste emission i Q1 faldet aktien kraftigt. Fremadrettet agerer nye milepælsbetalinger fra samarbejdsaftalen med Curium, fremskridt i pipelinen og evt. nye partnerskaber som kurstriggere.